La Scelta del Mutuo Giusto

Mutuo a tasso Fisso: il tasso non si modifica durante la vita del contratto e la rata resta costante, a prescindere dall’andamento   del   costo   del   denaro; risulta vantaggioso se dopo la stipula del contratto si verifica un generalizzato aumento dei tassi, il contrario se invece i tassi diminuiscono. La rata costante consente di gestire in maniera semplificata le scadenze   previste   per   i   versamenti periodici, specie se non si prevedono rilevanti variazioni del   reddito   futuro;   l’incidenza della rata sulla capacità di risparmio e la sostenibilità dei rimborsi sono dunque di facile previsione. Per contro il tasso fisso, al momento della stipula del contratto, si pone su livelli più elevati di quello variabile e comporta, nelle fasi iniziali dell’operazione, maggiori oneri per interessi. L’importo della rata può però essere mitigato agendo sulla durata del contratto di mutuo: il tasso fisso si associa a durate più lunghe. Fino a una ventina d'anni fa, nessuno sarebbe riuscito a convincere "il buon padre di famiglia" a stipulare un mutuo a tasso variabile. Poi i tassi sono scesi, è arrivato l'euro che prometteva una maggiore stabilità e, soprattutto, i prezzi delle case sono lievitati in modo insostenibile: di fronte a un mutuo trentennale il tasso variabile è diventato la scelta più appetibile. Finché   i   tassi   restavano fermi, la scelta del variabile sembrava un buon affare: la differenza con il tasso fisso in qualche caso poteva arrivare anche a due punti percentuali. Poi, però, il vento è cambiato: la BCE ha approvato il primo rialzo di 0.25, a cui ne è seguito uno analogo. Ora il mercato attende che i tassi salgano ancora, anche di un punto percentuale nell'arco di un anno. 

Mutuo a tasso Variabile: il tasso di interesse si modifica nel tempo in relazione all’andamento del costo del denaro e la variazione seguirà quella registrata dall’indice cui il tasso stesso è agganciato (il più frequente è l’EURIBOR);   se   il   rimborso   è mensile, il tasso variabile avrà un riferimento   temporale   pari   al mese e si aggiornerà con la stessa frequenza. Viene quindi meno la certezza sull’entità delle rate e, al momento dell’accensione, non   è   possibile   conoscere il costo complessivo che l’operazione potrà avere. Il tasso variabile espone al rischio di incrementi della rata in relazione a rincari del costo del denaro; per contro, il tasso variabile - all'atto della stipula - è inferiore al fisso e, a parità di scadenza e di importo erogato, la rata iniziale è inferiore a quella derivante dall’applicazione di un tasso fisso. Il   rischio   di   variazioni   del tasso nel tempo può essere mitigato con la riduzione della durata del contratto: il tasso variabile si associa a mutui con scadenze non molto prolungate. Recentemente   sono   stati introdotti nuovi prodotti. Il mutuo a tasso misto: consente di passare da una rata costante a una variabile durante la vita del contratto, e viceversa; in teoria, consente di   gestire   in   modo   dinamico   il   rischio   di   tasso;   in pratica, seppure fosse vantaggioso passare al variabile in un dato periodo, è poco probabile che sia altrettanto vantaggioso tornare al fisso, che sarà quello corrente, non più quello iniziale; inoltre, tale facoltà non è priva di costi aggiuntivi per oneri bancari, non  sempre   facilmente   individuabili in quanto spesso impliciti nel tasso di interesse applicato. Il mutuo a tasso variabile con rata costante: bilancia la certezza della rata con i (probabili) vantaggi del tasso variabile. Per   contro,   è   impossibile prevedere la scadenza del mutuo, che si avvicinerà in caso di riduzione del tasso ma, in caso contrario, si allontanerà.